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去美元世界中的中国、俄国与黄金
发布日期:  2018-05-21  访问量:     

在整个经济世界中引导和获得吸引力越来越成为寻找安全和稳定的美元替代品的途径。原因是由于地缘政治原因和压力,也是由于美元和政府相关的债务显著增多。许多人已经开始质疑和怀疑美元的可持续性和短期和长期不可避免的通货膨胀。最近美国最大的债务持有者(日本和中国)进行的预期贸易谈判,并将探索主权债务重组方面的问题。

其他人正在寻求创新的加密理念,希望政府管辖范围之外区块链在点对点商定价值机制的支持下可能成为获得财富的途径。简而言之,所有这些途径都在追求安全,这种安全是黄金以及类似公认的硬资产(如白银)在我们文明涌现后就能提供并保障的。

中国,俄罗斯,土耳其以及其他一些国家认为自己受到美元压倒性市场统治地位的制裁,压制或阻碍,加上美国历届政府尤其是最近的政府的政策朝令夕改。有些人把这种行为称为美元的武器化,这是新世纪的新常态。

美国政府通过关税作为企图改变其他国家行为的方式越来越受到抵制。货币恶化和贸易纷争很可能出现。

中国人民币正在国际上越来越多地使用。俄罗斯,土耳其和伊朗正在以本国货币支付。伊朗最近宣布将美元兑换欧元作为其报告货币。俄罗斯和中国已经签署货币互换协议,避免使用美元结算。就连沙特阿拉伯,也可能会在不久之后选择,要么维持石油美元不变,要么使用最大的客户——中国的人民币。

中国是俄罗斯最大的贸易伙伴,中俄贸易2017年占俄罗斯国际贸易额的15%。今年贸易额已增长到17.2%。2014年,俄罗斯向中国出口的付款仅有2%以卢布支付,中国对俄罗斯出口的9%以人民币支付。2017年,这一比例分别上升到9%和15%,并还在继续增长。

俄罗斯和中国可能正在讨论扩大黄金,白银和其他硬资产在调整人民币和卢布价值方面可能具有的独立于美元的价值的作用,金融市场中对此的猜测和讨论从未停止过。到目前为止,它仍然只是谣言,不过这也是一个开始的信号。不管这是传闻还是谣言,或者只是从风险管理的角度来看,人民币都是一个非常值得研究的话题。

一些国家,正在密切关注可能发生的事情。一些加入和一些尝试搞破坏。然而,这种情况会发生,这种转变不会顺利或令人愉快,因为这些影响是全球性的,并会在所有金融体系中产生波动,尤其是在美国境内。

中国,俄罗斯,土耳其,印度和其他一些国家的中央银行不断增加实物黄金持有量,以及将他们在美国的黄金,如德国和土耳其这些过去的黄金四月。

越来越多的未经证实的传言称,俄罗斯和中国都制定了或正在计划推出某种形式的黄金参与性货币体系,以取代美元作为世界主导货币。无论那种货币是卢布还是人民币,还是完全不同的货币,目前还不清楚,但有些不寻常的事情无疑将会在这种投机迷雾之中发生。

话虽如此,我不知道这样一个系统实际上可能会是什么样,它有什么样的组织形象,它将如何进行监管,标准化和如何交易,或者它是否是一篮子硬性资产(黄金,白银,能源)来保障它,或者只有黄金。传统上将资金兑换成美元政府债券中的主要吸引力是,如果另一种货币体系有政府支持,资产支持和利息支付的话,那么附加价值和安全性的吸引力应该使这种替代具有现实的吸引力。这可能是唯一的关键因素,它允许任何与美元,日元,人民币或欧元进行真正的竞争性使用,所有这些货币的使用都是法定的。

仅用黄金支撑货币是不太可能的;然而,对于一种可能与国家监管的区块链加密货币概念相关的新货币形式,或者在这种货币体系中部分交换黄金作为其参考标准,都存在着现实潜力。这些确实具有可能性,并且可以在适当测试轻信或想象力的情况下发生。

去美元化的趋势毫无疑问正在发生。同样,这只是对今天美国政府和美联储的一个刺激。如果实施了去美元化,将及时削弱美国通过全球融资美元债务而在经济,军事和政治上影响全球事务的能力。这不仅仅是对美国的刺激。

目前没有哪个主要国家用黄金支持其货币,但过去有很多国家,包括美国都与黄金直接挂钩。1933年美国果断放弃了黄金标准,1968年放弃了白银标准,并于1971年完全切断了美元与黄金在国际上的联系。自此以后,美国一直实施法定货币体系,这意味着美元的价值除了受到美国政府的信任以外,不再和任何可独立赎回的资产相联系。

回顾过去,美国开始与黄金和类似资产脱钩的拐点是为了帮助对抗大萧条。面对失业率上升和20世纪30年代初通货紧缩的加剧,美国政府发现这种脱钩对刺激经济没有多大作用。为阻止人们兑现存款和耗尽黄金供应,美国和其他政府不得不维持高利率,但这使得人们和企业借钱成本过高。因此,1933年,罗斯福在全国范围内削减了美元与黄金的联系,允许政府印刷美元(量化宽松),从而降低利率。

1971年,尼克松总统突然结束量化宽松,美国才继续允许外国政府兑换黄金。值得注意的是,在与黄金脱钩之前,美元对黄金的固定价值参考值为35美元,这限制了金融和政治政策。黄金的价值不许由开放的自由市场决定。只有美元与黄金脱钩后,才允许金属作为商品公开交易,当时主要是通过伦敦定盘和纽约商品交易所。

1933年以前,黄金支持的货币机制不可能出现在世界金融市场上,特别是在这个相互关联的经济和信息时代。然而,一篮子硬资产作为参照点或与货币挂钩的确有吸引力,这很可能是中国和俄罗斯正在讨论的内容。尤其是市场可以并且将建立相对于构成这样的一篮子资产的相对价值,而不限于单个固定价格。这也表明,一些控制权可能会从中央银行转移,而使市场敏感和反应迅速。这也许是一个可怕的概念,因为它明显偏离了今天的美联储做法,需要重大的政治,程序和审计调整。

俄罗斯和中国一直在进行讨论,以引入黄金支持的期货和类似的机制来规避美元。在接下来的几十年里,我们可能会看到法定货币如美元,日元,欧元的消亡,而且印刷非资产支持资金的过多债务已经受到鼓励。

目前,由于地缘政治压力,对俄罗斯和中国的制裁和贸易关税提高,这两个国家被视为全球自由贸易去除美元化的标准承担者或救星。他们是否想要承担这样的角色。这种观点在一些受到美元的主导性违约作用限制和限制发展的国家内得到加强,并且由此延伸到美国政府的后续支配能力,以便对主权国家事务施加政策和施加压力。

创建和引入包含黄金的货币机制似乎已近在眼前,甚至还比我们想象中发生得早。俄罗斯公开表示,通过减少美元在其经济事务中的作用,减少其对全球地缘政治的脆弱性和波动性的影响,就可以很好地为俄罗斯国家利益服务。

莫斯科和北京在双边区域贸易中积极减少对美元的依赖。201710月,中国启动了人民币和俄罗斯卢布交易的PVP支付系统。这意味着俄罗斯每年向中国运送的石油已经达到6000万公吨,而且还在继续增加,现在以美元作为中介货币。

中国在上海国际能源交易所推出自己的石油期货具有去美元化作用,并支持黄金资产功能。今天,将中国石油贸易从美元转为人民币每年需要6000亿美元至8000亿美元的交易。

支持建立俄罗斯/中国黄金相关货币体系的几个因素之一是,就在前一天,全球债务总数达到237万亿美元。

国际货币基金组织过去一周警告称,全球经济的债务负担今天比2008年金融危机之前更为严重。全球债务的最新数字为237万亿美元,高于2008年金融危机前的140万亿美元。值得注意的是,根据国际清算银行(BIS)的数据,衍生品还有约750万亿美元的额外债务,其中大部分仍然在账面上,但实际上可以被视为财务地毯,至少现在如此。

美国财政部51日表示,政府在1月至3月的季度中借入了创纪录的4,880亿美元债务。这超过了2010年第一季度创下的4830亿美元的历史纪录,当时所有的止损都被用来支撑金融体系。美国财政部在年度赤字达到新高时继续面临日益增加的资助政府业务的需求。

2017年全球债务就增加了约21万亿美元。这大致相当于今年的美国国债。这导致世界市场空前的焦虑情绪,一些国家越来越希望采取措施阻止这些越来越不确定的,主要以美元计价的风险最终陷入困境。

最近对俄罗斯寡头及其公司的制裁以及对中国的贸易关税制裁也产生了意想不到的结果。俄铝是主要的铝生产商。它们估计占世界供应量的6%。由于俄罗斯的供应被美国的制裁所切断,各公司现在正在努力确保新的供应来源。制裁导致俄罗斯股市和俄罗斯卢布大幅下挫,导致铝价飙升。这只是强调,需要尽快制定美元替代货币方案。

对俄罗斯公司实施制裁,意料之外的结果不止于此。中美之间美元化的贸易战也正在处于白热化。美国对中国铝产品,机器人,飞机零部件,疫苗,洗碗机和许多其他物品的征收关税后,中国也会对美国的大豆,汽车和化学产品等产品征收关税。

中国对贸易战的回应对农产品来来了负面影响,主要是来自支持特朗普的农业国。飞机部件和发动机是美国出口到中国中价格最高的产品,总计约为163亿美元。美国大豆是每年出口到中国份额最大的农产品,达到124亿美元。随着这一趋势,我们应该看到美国和其他地方的通胀率远高于美联储的“2%甜蜜点,实际上它可能对谁都不利。

记住,当贷款用美元进行时,债务人基本上是处于被动,必须同意发行中央银行的政策。中央银行通过政治引导性货币政策确定这些美元的价格,并通过货币印刷确定其价格(菲亚特)。如果这些贷款是在黄金或资产支持工具中发行的,则此类交易对手的压力会减少或不再面临压力。

中国多年来已明确表示,在中国购买的黄金将留在中国境内。俄罗斯,土耳其和最近的印度都有相同的信念。这使得这些国家都成为其黄金资产的安全监管者和担保人,从而降低了货币和债务工具可能发生的带政治动机的缉获风险。

已经有几个国家将这些黄金从美国转运回来。这个迹象表明,美国的控制力和影响力正在开始变化,加上信任让美国长期以来在外汇储备方面扮演监管角色。

俄罗斯,土耳其和中国是越来越被西方视为威胁国家,他们认为各种形式的威胁正在影响货币。他们采取了各种针对措施,使得国际贸易和谈判也难以进行。无论是通过恐怖主义,制裁还是贸易关税,各国都感受到美国及其盟国的力量和影响力。因此,他们越来越多地考虑重新募集黄金和一篮子类似的资产来保护自己的金融储备以及他们作为经济上可行的独立主权国家的能力。

这个进程已经开始,未来几年我们可能会面临一个大问题,将在未来几十年重新定义国际贸易和地缘政治。虽然今天这种可能性仍然不确定,还是谣言和假新闻——但在这个日益增长的神奇时代,真真假假谁又知道呢?

(转自中国投资指南网)